互联网金融风险频现，我心担忧……
互联网金融在宣传高收益的同时却只字不提风险性，但我们怎能忘了高收益高风险这条定律呢？而且，最近互联网金融问题频出，不仅是产品本身的问题，还涉及技术等问题，如此前百度承诺8%的收益率为虚假宣传，还有最近不断跑路倒闭的P2P理财平台等等，各种问题频频爆发，着实令我担忧……现在，用理智的头脑，擦亮我们的双眼，看看它与银行理财相比，到底有哪些风险？■政策
近期，投资者可以看到：无论是余额宝还是微信理财通，收益率都从春节前的7%左右下降到6.2%左右，这令人产生疑虑：收益率还会继续走下坡路吗？
互联网理财收益率的下降并不是“无花之果”，而是有因可追的，最重要的原因应该归结于它过分依赖银行的协议存款。因为互联网理财投资对象90%都是银行超短期的协议存款，存在着严重的协议存款依赖症，一旦央行开始降息，或者实行宽松货币政策，货币基金的收益率必然下降。
以余额宝为例，当下的情势是，自今年2月以来，上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）隔夜品种连续下跌，2月20日一举跌破2%，相应地，货币基金目前赖以生存的最主要的投资对象短期协议存款的利率必然会从春节前的高利率大幅下降。
据相关人士指出，短期协议存款对于银行而言是负债端的自身流动性调节工具，近期银行的部分同业业务的确有所收敛。因为业绩的需要，银行正在将更多的精力放在扩大表内期限匹配的高收益资产规模上。
银行压缩表外业务去杠杆化操作仍将继续，协议存款市场虽然不至于演变成资金“供给大于需求”，但是余额宝等互联网货币基金规模的快速增长已经在边际上改变着需求和供给的力量。
而互联网货币基金又特别钟情于短期投资，即使有债券可投，余额宝等产品也不愿意去进行期限错配；可对于协议存款而言，他们不投就无收益，因此这类货币基金过于依赖单一类资产的不均衡投资，其实很被动。
■监管
目前，货币基金不仅依赖短期协议存款，而且还享受着协议存款可提前支取不罚息的政策红利，一旦该红利被银监会或银行叫停，基金公司管理的货币基金已经按日将利息支付给投资者，但是如果因为提前支取等原因引发银行未能按约定支付利息，货币基金资产最终可能只能收到活期利息。
比如，目前影响力较大的余额宝与银行达成的做法是：要求部分银行每7天结算一次协议存款利息，而大多数货币基金只能在协议存款到期时收到利息。
尽管货币基金的最终仍是存放银行，但协议存款与活期存款相比使得银行的负债成本上升，客户流失。市场也越来越关注银行的“反击”。证监会也不只一次提到货币基金快速发展的风险。
一旦银行表外资产难以承受高负债，协议存款利息难保，这将对货币基金、尤其是对短期资产依赖极高的余额宝等互联网货币基金的流动性管理带来巨大挑战。
据和讯网记者3月5日报道，已有三家国有大型商业银行总行不接受各自分行与余额宝旗下天弘基金为代表的各类货币市场基金进行协议存款交易。虽然总行没有下发正式文件，但总行协议存款的审批部门不批准各自分行与货币市场基金的存款交易。
如果拒收余额宝等协议存款的情形蔓延开来，届时，余额宝等将不得不配置大量资金进入股市、债市等市场，除非这些市场明显好转，否则流动性管理难度加大也可能带来收益率下降，最终必会影响到投资者的收益。
■安全保障
目前来看，互联网金融还存在安全保障问题，比如有些投资者表示，一旦遇到互联网金融产品流动性提现出现问题，或者是承诺的收益率无法兑现等问题时，就找不到相关部门来解决类似之事。
再比如理财通和余额宝，二者都提供了“资金保障服务”，余额宝宣称“资金被盗全额补偿”，理财通则由人保全额投保，但据有关媒体查询理财通和余额宝的相关协议规定后发现，对于用户因密码被盗或遭受木马侵害等问题造成的损失，用户都必须自行承担，等等。
■技术
从技术层面来看，互联网理财也有很大风险。如百度百发上线首日页面瘫痪；微信理财通上线曾因瘫痪而产生延迟到账；春节期间，微信红包取现也曾出现不断延迟的情况，等等。
最近，一则因手机丢失而导致支付宝密码被破解的新闻引起了广泛关注，反映出大家对互联网理财的隐忧。“骗子不可怕，就怕骗子有文化”一语道出了多少人的担忧，现在拥有高智商的金融骗子诈骗手法也越来越“出神入化”，投资者一旦被钓鱼网站等诈骗平台套入，也真是伤不起！
虽然不少机构不断强调产品网上销售流程中，资金本身是安全的，但第三方支付平台的安全性还是较银行账户低，被盗的风险相对要大。据专业人士坦言，依托于网络平台进行的资金交易，都存在一定的安全隐患，比如黑客有可能会篡改手机号码并获得验证码，所以手机一旦丢失将可能给自己的财务带来麻烦等等，因此互联网理财技术方面还是存在着很大风险的。
■营销
高收益往往能令大众丧失理智看待问题的能力，可是互联网理财产品打出的收益往往要比银行高，所以面对有些过分夸大收益性、淡化风险性的忽悠宣传，我们尤其需要保持谨慎态度。
大型网络平台虽然在潜在客户方面拥有先天的优势，但是，与银行渠道相比，其服务的专业性存在先天的不足。
因此，投资者在选择互联网金融产品时，不要仅看火热的表面宣传，不要盲目跟风，要选择适合自己的理财之道。
特别提醒的是，相关专家已明确表示，这类“余额宝”等互联网金融产品只是提高资金利用效率的好工具，并不是理财工具，因此不适合大额资金理财。
对于5万以上的投资者来说，如果对时间需求并不是很高，诸如银行理财产品、债券基金等应是更好的投资方向，因为这类产品收益率要高于货币市场基金，也更利于打理资金。
所以，长期来看，互联网金融风险多多，我认为对其感兴趣的投资者可以在其中里小试牛刀，却不可全身投入，否则风险多多的产品带来的损失也可能是无法挽回的。
蓝梦
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